โบรกฯ คาด SET วันนี้ แกว่งในกรอบ 1385-1415 จุด เกาะติดการประชุม BOJ พร้อมหุ้นทั่วโลกลุ้นฟื้นตัว หลัง Valuation เข้าสู่ระดับที่น่าสะสม

วิจิตร อารยะพิศิษฐ นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ บล.ลิเบอเรเตอร์ คาด SET วันนี้ “แกว่งขึ้น” ในกรอบ 1385-1415 จุด เกาะติดการประชุม BOJ จะมีการเปลี่ยนแปลง YCC หรือไม่ ขณะที่สถานการณ์หุ้นทั่วโลกลุ้นฟื้นตัว หลัง Valuation เข้าสู่ระดับที่น่าสะสม และหลายตลาดอยู่ในภาวะขายมากเกินไป 

โดยประเด็นที่น่าสนใจวันนี้ คือ การประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) โดยในภาพรวมของดอกเบี้ยนโยบายคาดBOJ ยังคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับต่ำที่ -0.1%  ต่อไป แต่แนะติดตามท่าทีการดำเนินนโยบายควบคุมอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว หรือ Yield Curve Control (YCC) ซึ่งปัจจุบัน BOJ กำหนดกรอบอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีให้ซื้อขายกันในช่วง -1% ถึง +1% ซึ่งล่าสุด Yield ปรับขึ้นต่อเนื่องสู่ระดับ 0.88% เข้าใกล้กรอบบนของ BOJ ซึ่งคงต้องติดตามว่าจะมีการปรับกรอบการซื้อขายในรอบนี้หรือไม่ ซึ่งหากเกิดขึ้นจะเป็นปัจจัยเร่งให้ค่าเงินเยนมีโอกาสแข็งค่าขึ้นเด่น โดยล่าสุดค่าเงินเยนเทียบดอลล่าร์ เริ่มพลิกกลับมาแข็งค่าสู่ระดับ 148 เยนต่อดอลล่าร์แล้ว

ส่วนสถานการณ์ในตลาดหุ้นสหรัฐฯวานนี้ฟื้นตัวแรง ตอบรับการรายงานผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนที่อยู่ในเกณฑ์ดี ผสานกับแรงหนุนจากการฟื้นตัวทางเทคนิค หลังดัชนี S&P500 ในช่วงที่ผ่านมาปรับฐานต่อเนื่องจนเข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป (oversold) คาดจะหนุนให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้แกว่งตัวในแดนบวกได้

ด้านตลาดหุ้นไทย SET อยู่ในช่วงการรีบาวน์ หลังจากระดับ Valuation ปัจจุบันเทรดระดับต่ำกว่าค่าเฉลี่ย PE ระยะยาว ซึ่งเพิ่มความน่าสนใจสะสมมากยิ่งขึ้น โดยเราคาดว่า SET ยังมีโอกาสฟื้นตัวต่อเนื่อง เน้นสะสมหุ้นที่คาดกำไรยังเติบโตเด่น ผสานปันผลดี

ทั้งนี้ให้เน้นหุ้นที่แนวโน้มกำไรเติบโตดี และอยู่ในภาวะ Underown โดยวันนี้แนะนำ “KBANK” ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 154 บาท 

โดยกำไร 3Q23 เติบโตดีกว่าตลาดคาด และคาดแนวโน้มกำไร 4Q23 ยังอยู่ในเกณฑ์ดี จากทิศทางส่วนต่างดอกเบี้ย(NIM) ที่ยังคงปรับตัวขึ้น ผสานกับด้านคุณภาพสินทรัพย์ที่มีสัญญาณที่ดีขึ้น โดย NPL 3Q23 ลดลงสู่ระดับ 3.6% จาก 3.8% ในช่วง 2Q23

ในขณะที่ด้าน Valuation ยังคงเทรดเพียงระดับ PBV 0.54 เท่า อยู่ในระดับที่น่าสะสม