บล.กรุงศรี กำหนดราคาเป้าหมาย KCG ที่ 11.00 บาท จาก P/E ปี 2025F ที่ 13.4 เท่า พร้อมประเมินยอดขายรวม Q2/68 แตะ 1.9 พันล้านบาท เติบโต 12% (YoY) ตอบรับการเปิดตัวสินค้าใหม่ หนุนกำไรหลักแตะ 100 ล้านบาท

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุว่า คาดผลประกอบการของ บริษัท เคซีจี คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ KCG ช่วง Q2/68 กำไรหลักแตะ 100 ล้านบาท (+9% YoY, -16% QoQ) และกำไรสุทธิอยู่ที่ 97 ล้านบาท (+2% YoY และ -21% QoQ) จากผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน 3 ล้านบาท จากการ Hedging

ส่วนยอดขายรวมคาดเติบโต 12%  (YoY) แตะ 1.9 พันล้านบาท ตอบรับการเปิดตัวสินค้าใหม่ ดันยอดขายผลิตภัณฑ์นมแตะ 1.1 พันล้านบาท เติบโต 11% (YoY) และยอดขายส่วนผสมอาหารและเบเกอรี่แตะ 589 ล้านบาท เติบโต 21% (YoY) มีเพียงยอดขายบิสกิตที่ลดลง 6% (YoY) หรือราว 168 ล้านบาท จากการเพิ่มขึ้นของราคาวัตถุดิบ YoY โดยเฉพาะชีสและบัตเตอร์ออยล์

อักทั้งประเมินผลประกอบการช่วง Q3/68 อ่อนตัวลง QoQ ตอบรับช่วงโลว์ซีซัน และคาดอัตรากำไรขั้นต้นทรงตัว QoQ จากราคาต้นทุนขายที่ยังคงทรงตัว ส่วนปัจจัยเสี่ยงสำคัญยังคงมาจากการการบริโภคที่อ่อนตัวลง จึงกำหนดราคาเป้าหมาย KCG ที่ 11.00 บาท จาก P/E ปี 2025F ที่ 13.4 เท่า ปัจจุบันซื้อขายที่ P/E ปี 2025F ที่ 10.3 เท่า และมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ดีที่ 5.1%