บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด (ASPS) เปิดเผยบทวิเคราะห์ระบุว่า ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ เดือนสิงหาคมออกมาดีกว่าคาด โดยยอดขายปลีก ขยายตัว +0.3%MoM ฟื้นตัวชัดเจน ขณะที่ ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม ขยายตัว +0.1%MoM ดีกว่าที่ตลาดประเมินไว้ที่ -0.1% สะท้อนว่าเศรษฐกิจยังมีแรงส่งและมีโอกาสลงจอดแบบ Soft Landing อย่างไรก็ตาม ข้อมูลดังกล่าวไม่น่าพอให้ FED เปลี่ยนท่าทีแบบชัดเจน โดยคืนนี้ (ตามเวลาไทยตี 1 วันที่ 18 ก.ย. 68) ตลาดให้น้ำหนักเกือบ 100% ว่า FED จะปรับลดดอกเบี้ย 0.25% สู่ 4.25% ขณะที่ราว 4% ของนักวิเคราะห์คาดว่าอาจลดแรงกว่านั้นลงมาอยู่ที่ 4.0% ทั้งนี้ผลต่างระหว่าง Bond Yield 1 ปี และ Policy Rate ของสหรัฐฯ ที่กว้างขึ้นแล้ว บ่งชี้ว่าตลาดสะท้อนความคาดหวังการลดดอกเบี้ยล่วงหน้าไปพอสมควร

สัญญาณเด่นจากต่างประเทศ

แม้ยอด Retail Sales จีน เดือนสิงหาคมออกมาต่ำกว่าคาดที่ +3.4% แต่ยังเห็นการเติบโตโดดเด่นของกลุ่มสินค้ากีฬา โดยเฉพาะ ANTA SPORTS (2020 HK) และ LI NING (2331 HK) ที่ได้แรงหนุนจากความต้องการบริโภคที่ยังขยายตัวต่อเนื่อง 3 เดือนติด ขณะเดียวกัน LVMH01 ยังคงน่าสนใจ แม้ราคาหุ้นปรับขึ้นเพียง +14% (HTD) เทียบกับคู่แข่งอย่าง KERING เจ้าของแบรนด์ Gucci ที่พุ่ง +42% (HTD) เนื่องจากดัชนีราคาสินค้าหรูหราฟื้นตัวต่อเนื่อง และมักเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับหุ้น Luxury เสมอ

โฟกัสประเทศไทย

ในประเทศ ความคืบหน้าการเมืองเริ่มชัดเจน หลังนายกรัฐมนตรีลงนามส่งรายชื่อคณะรัฐมนตรีขึ้นทูลเกล้าฯ คาดว่าจะถวายสัตย์ปฏิญาณและเริ่มทำงานเต็มรูปแบบภายในเดือนกันยายน พร้อมแถลงนโยบายต่อรัฐสภา นโยบายการคลังเตรียมเดินหน้าหลายนโยบายเรือธง เช่น มาตรการคนละครึ่ง, การค้าชายแดน, ค่าไฟถูกลง, รถไฟฟ้า 40 บาท หุ้นที่คาดได้ประโยชน์ตรงคือ กลุ่มธนาคาร: SCB, KBANK กลุ่มค้าปลีก: CPALL, CRC กลุ่มขนส่ง: BTS, BEM

ด้านกลยุทธ์การลงทุน นักลงทุนเริ่มขายทำกำไรในตลาด พันธบัตรไทย ส่งผลให้ Bond Yield 10 ปี ขยับขึ้นแตะ 1.49% จากแรงขายเพื่อหลบความผันผวน และเพราะนโยบายการคลังมีความชัดเจนมากขึ้น สำหรับตลาดหุ้นไทยยังคงมีแรงหนุนจากเงินทุนที่ไหลออกจากตราสารหนี้ทั้งในและต่างประเทศ กลยุทธ์แนะนำ 4 กลุ่มเด่น ดังนี้

หุ้นได้ประโยชน์บาทอ่อน : AOT, CENTEL, ERW

หุ้นน้ำมัน : PTTEP, BCP

หุ้น High Yield ปันผลเด่น : AP, SPALI

หุ้นอิงจีน : SCGP, TKN