Asia Plus แนะนักลงทุนปรับพอร์ตช่วงตลาดผันผวน ชูกลยุทธ์ Equity Long/Short รับมือความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์

ท่ามกลางความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ยังไม่มีสัญญาณคลี่คลาย ตลาดทุนทั่วโลกกำลังเผชิญกับความไม่แน่นอนในระดับที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะผลกระทบต่อเสถียรภาพด้านพลังงาน ต้นทุนทางเศรษฐกิจ และความเชื่อมั่นของนักลงทุน

หนึ่งในปัจจัยที่นักลงทุนทั่วโลกจับตา คือสถานการณ์บริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติคิดเป็นเกือบ 20% ของปริมาณการค้าพลังงานโลก ความตึงเครียดที่ยืดเยื้อ ส่งผลให้ตลาดพลังงานเผชิญภาวะอุปทานตึงตัว และทำให้ราคาพลังงานยังเคลื่อนไหวในระดับสูงเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในช่วงก่อนหน้า สะท้อนความกังวลต่อความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงานที่อาจส่งผลต่อเงินเฟ้อและต้นทุนภาคธุรกิจในหลายอุตสาหกรรม

นักวิเคราะห์จำนวนมากมองว่า ตลาดอาจกำลังเข้าสู่ช่วงที่ความผันผวนมีบทบาทมากขึ้นกว่าปกติ โดยความเคลื่อนไหวของสินทรัพย์การลงทุนไม่ได้ขับเคลื่อนจากปัจจัยเศรษฐกิจเพียงอย่างเดียว แต่ยังได้รับอิทธิพลจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ พลังงาน และนโยบายระหว่างประเทศที่มีความไม่แน่นอนสูง

ภายใต้บริบทดังกล่าว นักลงทุนจำนวนมากเริ่มให้ความสำคัญกับกลยุทธ์การลงทุนที่ไม่พึ่งพาทิศทางตลาดเพียงด้านเดียว แต่เน้นการกระจายความเสี่ยง และเพิ่มความยืดหยุ่นของพอร์ต เพื่อรับมือกับภาวะตลาดที่อาจผันผวนยาวนานกว่าที่คาด

ในมุมมองของ บล.เอเซีย พลัส การบริหารพอร์ตในยุคที่ตลาดถูกขับเคลื่อนด้วยปัจจัยภายนอก ไม่ได้หมายถึงการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั้งหมด แต่คือการเลือกเครื่องมือที่เหมาะสม เพื่อช่วยลดแรงกระแทกของพอร์ตและรักษาเสถียรภาพของผลตอบแทน

คุณกุลธิดา กุลวิบูลย์อนันต์ กรรมการบริหาร และ Head of Wealth Management บล.เอเซีย พลัส กล่าวว่า “ในช่วงเวลาที่ตลาดถูกขับเคลื่อนด้วยปัจจัยภายนอกและความไม่แน่นอนสูง นักลงทุนไม่ควรมองเพียงแค่ ‘การสร้างผลตอบแทน’ แต่ต้องให้ความสำคัญกับ ‘การรักษาเสถียรภาพของพอร์ต’ ควบคู่กันไป โดยเฉพาะในภาวะที่ตลาดมีความผันผวนจากภูมิรัฐศาสตร์”

หนึ่งในกลยุทธ์ที่ได้รับความสนใจเพิ่มขึ้นในช่วงตลาดผันผวน คือ “Equity Long/Short” ซึ่งเป็นแนวทางลงทุนที่ผสมผสานระหว่างการคัดเลือกหุ้นที่มีศักยภาพเพื่อเข้าลงทุน (Long) ควบคู่กับการบริหารความเสี่ยงผ่านการขายชอร์ตหุ้นที่มีแนวโน้มอ่อนแอ (Short)

จุดเด่นของกลยุทธ์นี้คือ การมีความสัมพันธ์กับตลาดต่ำ (Low Correlation) และมุ่งสร้างผลตอบแทนผ่านการคัดเลือกหลักทรัพย์ มากกว่าการพึ่งพาทิศทางของตลาดโดยรวม จึงเหมาะกับช่วงที่ตลาดเคลื่อนไหวผันผวน หรือไม่มีแนวโน้มชัดเจนสำหรับนักลงทุน แนวคิดสำคัญไม่ใช่การ “คาดเดาตลาดให้ถูก” แต่คือการสร้างพอร์ตที่สามารถรับมือได้ในหลายสถานการณ์ โดยเฉพาะในช่วงที่ปัจจัยมหภาคมีอิทธิพลต่อการลงทุนมากกว่าปัจจัยพื้นฐานรายบริษัท

บล.เอเซีย พลัส จึงให้ความสำคัญกับการนำเสนอผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ช่วยสร้างสมดุลให้กับพอร์ต ไม่ว่าจะเป็นกลุ่มกลยุทธ์ Long/Short, Multi-Strategy Hedge Fund และ Fund of Funds ซึ่งเปิดโอกาสให้นักลงทุนเข้าถึงผู้จัดการกองทุนระดับโลก พร้อมกระจายความเสี่ยงผ่านหลายแนวทางการลงทุน

ทางเลือกการลงทุนในช่วงตลาดผันผวน

ในช่วงที่ตลาดขาดความชัดเจน นักลงทุนเริ่มมองหากลยุทธ์ที่ไม่ยึดติดกับสินทรัพย์ประเภทเดียว แต่เน้นการกระจายความเสี่ยงเพื่อสร้างสมดุลพอร์ตในระยะยาว กลยุทธ์ Equity Long/Short จึงเป็นอีกทางเลือกที่น่าสนใจ โดยเฉพาะรูปแบบ Market Neutral ที่ช่วยลดผลกระทบจากทิศทางตลาดและเน้นการคัดเลือกหลักทรัพย์ ขณะเดียวกัน กองทุนกลุ่ม Multi-Strategy Hedge Fund และ Offshore Funds ก็ได้รับความสนใจเพิ่มขึ้น เนื่องจากเปิดโอกาสเข้าถึงผู้จัดการกองทุนและแนวทางลงทุนที่หลากหลาย เหมาะกับภาวะตลาดที่มีความผันผวนสูง

กลุ่มกองทุน Equity Long/Short

• ASP-POINTAI-UI ลงทุนในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่มีศักยภาพในการเติบโตสูง ด้วยการลงทุนในธุรกิจ AI โดยกลยุทธ์ Long Biased ที่สามารถทั้ง Long และ Short หุ้นได้อย่างมีนัยสำคัญ ช่วยเพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทน ไปพร้อมๆ กับคุมความเสี่ยงในช่วงผันผวน

• SCBGEARA กองทุนที่ใช้กลยุทธ์ Market Neutral ผ่านการลงทุนแบบ Long/Short โดยเน้นการคัดเลือกหุ้นเชิงคุณภาพและลดผลกระทบจากทิศทางตลาด

กลุ่มกองทุน Multi-Strategy

• ASP-PHF-UI กองทุน Feeder Fund ที่ลงทุนผ่าน Point72 หนึ่งในเฮดจ์ฟันด์ชั้นนำของโลก ซึ่งใช้กลยุทธ์ Long/Short เป็นแกนหลัก กว่า 60% ของพอร์ต พร้อมกระจายไปยังกลยุทธ์อื่นเพื่อกระจายความเสี่ยงและเพิ่มความหลากหลายของกลยุทธ์การลงทุน

กลุ่ม Offshore Funds

• Wisdom FUND SELECT (Fund of Funds) เปิดโอกาสให้นักลงทุนเข้าถึง Hedge Fund หลากหลายกลยุทธ์ภายในพอร์ตเดียว ครอบคลุมทั้ง Fundamental Long Biased, Quantitative และกลยุทธ์ที่มุ่งสร้างผลตอบแทนได้ดีในภาวะตลาดขาลง การลงทุนแบบหลายกลยุทธ์ช่วยกระจายแหล่งที่มาของผลตอบแทน ลดความผันผวน และลดความเสี่ยงจากการพึ่งพาผู้จัดการกองทุนหรือกลยุทธ์ใดเพียงกลยุทธ์เดียว เสริมศักยภาพการบริหารพอร์ตในทุกสภาวะตลาด

ในโลกการลงทุนที่ความไม่แน่นอนกลายเป็นเรื่องปกติ เครื่องมือบริหารความเสี่ยงและการสร้างสมดุลพอร์ตอาจมีความสำคัญมากกว่าการคาดการณ์ทิศทางตลาดเพียงอย่างเดียว โดยข้อมูลจาก Cambridge Associates ชี้ว่า การเพิ่มกลยุทธ์ Equity Long/Short ในพอร์ตบางส่วน อาจช่วยลดความผันผวนของพอร์ตโดยรวม และเพิ่มความหลากหลายของการลงทุนเมื่อเทียบกับพอร์ตแบบดั้งเดิม ทั้งนี้ ผลลัพธ์ขึ้นอยู่กับสัดส่วนการลงทุนและภาวะตลาดในแต่ละช่วงเวลา

บทสรุปเมื่อการรักษาเสถียรภาพสำคัญไม่แพ้ผลตอบแทน

ท่ามกลางความผันผวนจากเศรษฐกิจโลกและความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ นักลงทุนอาจไม่สามารถควบคุมปัจจัยภายนอกได้ แต่สามารถเลือกวิธีบริหารพอร์ตให้เหมาะสมกับสถานการณ์ได้ การเปิดรับกลยุทธ์การลงทุนที่มีความยืดหยุ่น และไม่ผูกติดกับทิศทางตลาดเพียงด้านเดียว อาจเป็นอีกหนึ่งทางเลือกในการบริหารพอร์ตในภาวะตลาดผันผวน

สำหรับนักลงทุนที่มองหาการจัดพอร์ตที่สมดุลระหว่างการเติบโตและการบริหารความเสี่ยง บล.เอเซีย พลัส พร้อมทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาด้าน Wealth Management เพื่อร่วมออกแบบกลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสมกับเป้าหมายทางการเงินในทุกสภาวะตลาด