บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด (ASPS) ประเมินทิศทางตลาดหุ้นไทยปี 2026 เข้าสู่โซน "Improving" หรือกำลังปรับตัวดีขึ้น หลังเม็ดเงินลงทุนทั่วโลก (Fund Flow) เริ่มเปลี่ยนทิศ ไหลออกจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีสหรัฐฯ เข้าสู่ตลาดหุ้นเอเชียและไทย พร้อมปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนีเป็น 1,510 จุด แนะกลยุทธ์ดักเก็บหุ้นกำไรแกร่งและปันผลสูงกว่า 3% 

ฝ่ายวิจัย บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า ตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์ 2026 ที่ผ่านมา เริ่มเห็นสัญญาณการเคลื่อนย้ายเม็ดเงินลงทุนที่ชัดเจน โดยตลาดหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีของสหรัฐฯ เผชิญแรงเทขายจากความกังวลเรื่องฟองสบู่ AI และความไม่คุ้มทุนในการลงทุนมหาศาล ส่งผลให้ดัชนี NASDAQ และ S&P500 ปรับตัวลดลง ในขณะที่เม็ดเงินดังกล่าวไหลเข้าสู่ "พื้นที่ปลอดภัย" (Safe Zone) และกลุ่มประเทศเกิดใหม่ (Emerging Market) มากขึ้น โดยเฉพาะตลาดหุ้นไทยที่ปรับตัวขึ้นโดดเด่นกว่า 10% (MTD) สวนทางตลาดโลก

ปัจจัยหนุนตลาดหุ้นไทย (SET Index) สู่เป้าหมาย 1,510 จุด ฝ่ายวิจัยฯ ได้ปรับเพิ่มเป้าหมาย SET Index ปี 2026 ขึ้นเป็น 1,510 จุด (จากเดิม 1,440 จุด) โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลัก 4 ประการ ได้แก่

1. กระแสเงินทุนไหลเข้า (Fund Flow): ปรากฏการณ์ De-dollarization ทำให้เงินดอลลาร์อ่อนค่าและเงินทุนไหลออกจากสหรัฐฯ มายังเอเชีย
2. ดอกเบี้ยนโยบายเอื้ออำนวย: การที่ไทยคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.25% ถือเป็นระดับที่สร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อการปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้น (ตามสถิติในอดีต เมื่อดอกเบี้ยนิ่งและต่ำ ตลาดมักตอบรับเชิงบวก)
3. กำไรบริษัทจดทะเบียนดีเกินคาด (Earnings Surprise): กำไรของบริษัทจดทะเบียนไทยทำผลงานได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้เฉลี่ย 5% หรือคิดเป็นส่วนเพิ่มของ EPS ประมาณ 1.25 บาทต่อไตรมาส
4. Valuation น่าสนใจ: การปรับลดค่า Market Earning Yield Gap (MEYG) ลงมาอยู่ที่ 4.7% ซึ่งเป็นระดับเดียวกับช่วงที่ต่างชาติซื้อสุทธิหนักๆ ในปี 2016 และ 2022 สะท้อนว่าดัชนีมีโอกาสปรับขึ้นได้อีก

กลยุทธ์การลงทุน: เฟ้นหาหุ้นแกร่ง ปันผลเกิน 3% สำหรับกลยุทธ์การลงทุน แนะนำเลือกหุ้นที่คาดการณ์กำไรปี 2026 เติบโต และให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) สูงกว่า 3% โดยมีหุ้นเด่นในแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรม ดังนี้

• กลุ่มอสังหาริมทรัพย์: SC, AP
• กลุ่มอาหารและส่งออก: ITC, CBG
• กลุ่มพาณิชย์และบริการ: COM7, CPALL, BDMS
• กลุ่มพลังงาน/นิคมอุตสาหกรรม: GUNKUL, BCPG, OR

เกาะติดเทรนด์โลก: หุ้นรองเท้ามาแรง นอกจากหุ้นไทย ฝ่ายวิจัยฯ ยังแนะนำจับตาหุ้นต่างประเทศในธีมสินค้าไลฟ์สไตล์และกีฬา ได้แก่ AMER SPORTS (AS US) เจ้าของแบรนด์ Arc'teryx และ Salomon ที่ยอดขายออนไลน์ในจีนเติบโตสูง และ ON HOLDING (ONON US) แบรนด์รองเท้าวิ่งยอดนิยมที่ราคาหุ้นปัจจุบันเริ่มน่าสนใจสะสม หลังกำไรมีแนวโน้มปรับเพิ่มขึ้นสวนทางราคาที่พักตัว ด้านราคาน้ำมันดิบ WTI ยังคงผันผวนตามความเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาสตร์ แต่ล่าสุดมีสัญญาณผ่อนคลายจากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ทำให้ราคาย่อตัวลงมาใกล้ระดับ 62 เหรียญฯ